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jueves, 29 de julio de 2010

Invertir en Fondos Mutuos o Fondos de Cobertura

Ahora que hemos analizado los tres vehículos de inversión o activos en los cuales puedes invertir tu dinero para incrementar tu patrimonio o capital voy a hablar de un tema que ha surgido como inquietud en algunos de los lectores, y que lo han expresado tanto en algunos comentarios como a través de correo electrónico. Muchas personas me preguntan si vale la pena invertir una parte o la totalidad de su capital en un fondo mutuo o fondo de cobertura, y en éste artículo compartiré contigo mi opinión sobre éste instrumento financiero, basado en experiencias propias.

En primer lugar, conviene definir que un fondo mutuo es un fondo común de inversión, creado por alguna entidad financiera, la cual reúne fondos de diferentes inversionistas, y que se encarga de realizar inversiones en su nombre, en diferentes instrumentos financieros, como pueden ser bonos, acciones, futuros, divisas, etc.

Existen una cantidad enorme de opciones de éste tipo de fondos, aunque en general, todos se venden con alguno o todos los siguientes argumentos:
  • Es una inversión diversificada, pues colocan tu capital en diferentes instrumentos financieros
  • Probablemente tu no tienes el conocimiento suficiente para realizar éste tipo de inversiones, y no quieres arriesgar tu capítal en algo que no conoces
  • Seguramente tú no tienes tiempo de realizar las inversiones, así que deja que lo haga alguien por tí
  • Puedes invertir pequeñas cantidades de dinero
  • En el largo plazo, éste tipo de fondos han logrado retornos de hasta un 15% en promedio
Lo que hace la empresa emisora es que divide en el capital en “cuotas”, de un valor determinado, por ejemplo US$50 y las vende a inversionistas. Por ejemplo un fondo con un capital de US$200 Millones, podría tener 4 millones de “cuotas”, de US$50 cada una. Si tu decides invertir US$2,000 en dicho fondo, comprarías 40 cuotas de US$50, y tendrías un 0.001% del total del fondo.

La empresa administradora del fondo cobra una comisión por el manejo del mismo, que puede rondar el 2.25% anual sobre el capital total del fondo, o bien un 18% sobre la rentabilidad del mismo.

Pongamos de nuevo el ejemplo del fondo de US$200 Millones, asumamos que cobra el 2.25% sobre el capital total, recibe ingresos anuales de US$4.5 Millones, de los cuales tu estarás aportando $45 al año, es decir, $3.75 mensuales. Un punto importante es que la empresa administradora del fondo cobra su comisión, ya sea que tu obtengas ganancias, o pérdidas.

 Ahora te comentaré mi experiencia particular. En diciembre de 2007 decidí invertir una parte de mi patrimonio en un fondo mutuo, que en los años anteriores había tenido retornos del 15% anual, y en el cual mi capital estaba “asegurado” (aunque hoy en día dudo de ésta seguridad). El vencimiento del fondo es en el año 2020, y no puedo retirar el capital invertido antes del 2014 sin penalización.

Realicé ésta inversión pensando en la regla del 72: Si me ofrece un 15% de retorno anual, duplicaré mi capital cada 4.8 años, es decir, que en 2020, mi capital se habría duplicado casi 3 veces. Mi inversión original fue de €2,000, así que para el año 2020, esperaba que mi capital fuera un poco menor que €16,000. Digo esperaba porque hoy ya no espero nada. Realicé la inversión en euros pues estaba en ese momento negociando un bien inmueble en dólares (del cual te hablaré en otro artículo), y quise “diversificar” mis inversiones. Asumí el costo del diferencial cambiario con tal de lograr ese objetivo de diversificación, y pensando que el euro sería una moneda mucho más fuerte en el mediano y largo plazo.

Los primeros meses el fondo constantemente iba subiendo, al punto que en julio de 2008 iba por €2,260. Un ROI del 19.5%, así que yo estaba más que felíz por la excelente inversión que había realizado.

Sin embargo, la alegría no duraría por mucho tiempo. Comenzó a disminuir mi capital, llegando a su punto más bajo, en 2009, hasta casi €1,750. Quiero decir que en medio de la crisis financiera, y los resultados que mostraron otros fondos y otros instrumentos financieros, el resultado de mi inversión no fue tan catastrófica.

Como podrás imaginar, a pesar que mi fondo se había reducido en un año más de €250 (según mi inversión original), el administrador del fondo siguió cobrando su comisión, así que aunque haya perdido un 12.5% del capital de los inversionistas que confiamos nuestro dinero al fondo, el negocio de él se mantuvo a flote. Asumamos que el fondo en total era de €200 Millones, él cobró en un año €4.5 Millones, aunque perdió €25 Millones de los inversionistas.

En 2010 la tendencia ha sido la recuperación, así que al mes de julio, mi fondo está en €2,009, una ganancia de €9 en casi 3 años, que representa un ROI de 0.15% anual. Es decir, NADA.

Algunas personas podrían justificar la situación, o tratar de engañarse pensando cosas como:
  • Por lo menos no he perdido mi capital
  • Al menos “algo” de ganancia he obtenido
  • De todas formas no hubiera hecho nada más con ese capital
  • Menos mal que lo están invirtiendo esos “expertos”, porque si lo invirtiera yo, quien sabe cómo estaría...
Sin embargo, ese no es mi caso, A mi me molesta no poder hacer nada para revertir la situación. Podrías pensar que soy exagerado, pero los datos que he compartido contigo no son todo, pues no he considerado todos los factores:

Factor de costo de tipo de cambio:
Cuando realicé mi inversión, tuve que comprar los euros, a partir de mis Quetzalez (moneda guatemalteca). Así que para ingresar tuve que invertir Q23,000, para comprar US$3,000, y luego con esos dólares comprar los €2,000. Como podrás imaginar, en el proceso de compra de divisas fue perdí el diferencial entre la tasa activa y pasiva que cobra el banco por éste tipo de transacciones. En ese momento pensé que dicho diferencial sería rápidamente compensado por las ganancias que obtendría. Supongamos que no hubiera realizado de la inversión, y hubiera querido mis quetzalez de vuelta, habría obtenido aproximadamente Q21,000. Eso representa una pérdida de capital de Q2,000, o aproximadamente US$260.

El tipo de cambio es una variable externa, y no puedo hacer nada para cambiarla. Hoy en día, con el tipo de cambio como está, mi capital en moneda local es Q20,100. Esto es porque el euro no resultó ser tan fuerte como pensé en su momento, los compré cuando estaba en pleno apogeo, aproximadamente a US$1.50 por €1, y hoy en día está a US$1.30 por €1.

Es decir, por tipo de cambio, he perdido Q2,900, o US$360 en los últimos 3 años. Obviamente éste es un factor que escapa del control de los administradores del fondo, pero para mi sigue siendo una pérdida.

Factor de inflación:
Como bien sabes, tu dinero pierde poder adquisitivo con el tiempo, por el efecto de la inflación. Según información del Banco de Guatemala, la inflación en 2008 fue un 9.40%, en 2009 fue -0.28%, y el acumulado en 2010 es de aproximadamente un 3%. En total, la inflación acumulada en éste tiempo ha sido 12%.

Así, los Q20,100 que tengo hoy en día, representan Q17,950 de los que tenía hace 3 años. Es decir, he perdido Q2,150, o US$270 por factor de inflación. Estoy clarísimo que éste factor escapa del control de los administradores del fondo.

Factor de costo de oportunidad:
Por último, no puedo dejar de lado el costo de oportunidad del capital original. Los Q23,000 los tenía invertidos en un fondo de pensiones, en un banco local, que me paga el 7% anual. Asumiendo que hubiera dejado el dinero en dicho fondo, se hubieran convertido en Q28,200.

Resumen de la inversión:
Si no hubiera realizado la inversión, hoy tendría Q28,200 en mi fondo de pensiones. Mi inversión hoy en día equivale a Q20,100, si desprecio el factor de inflación. La pérdida total que he tenido fruto de esa inversión es de Q8,100, o un poco más de US$1,000. Esto equivale al 35% de la inversión original.

En resumen, si mi situación financiera dependiera únicamente de esa inversión, hoy sería más pobre que hace 3 años. Gracias a Dios no dependo de ella, y he logrado progresos económicos que he compartido en otros artículos con los lectores de Instructor Financiero.

Éste artículo me ha servido para descargar la desilusión de haber realizado ésta inversión, pero quiero decir que no culpo ni al administrador del fondo, ni al intermediario con quien realicé la inversión., de los resultados que he obtenido. Ellos han jugado su papel, y yo tomé el riesgo de realizar la inversión. De todas formas, si algo bueno he obtenido de ésta situación es la certeza de que nadie va a cuidar mi patrimonio como yo puedo hacerlo.

Como conclusión obvia, yo NO recomiendo bajo ningún punto de vista la inversión en fondos mutuos, fondos de cobertura, fondo común de inversión, o cualquier otro nombre que tenga. Si quieres realizar inversiones bursátiles, te recomiendo que aprendas como hacerlo tú directamente, busca un curso, un libro, un blog, y sigue pendiente de Instructor Financiero, porque proximamente compartiré contigo algunas ideas de cómo invertir en la bolsa de valores.

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miércoles, 14 de julio de 2010

Las Inversiones Bursátiles: El Tercer Vehículo de Inversión

Hemos ya analizado dos vehículos de inversión: Bienes Raíces y Negocios. No debes olvidar que éstos vehículos de inversión son activos financieros, que tienen un valor en sí mismos, el cual puede incrementarse en el tiempo, aparte que pueden originar algún tipo de ingreso periódico por la posesión del mismo.

Las inversiones bursátiles son comúnmente llamadas inversiones en papeles. Consiste en adquirir “papeles” en mercados financieros, que cumplen con las cualidades de un activo, pues tienen un valor en sí mismos, pueden generarte ingresos periódicamente y además pueden generarte ingreso adicional al venderlo.

Los principales instrumentos financieros bursátiles son:
  • Bonos
  • Acciones
  • Materias Primas (Commodities)
  • Divisas
Debes tomar en cuenta que cada uno opera de diferente forma, aunque en algunas ocasiones es muy similar, cada uno está expuesto a diferentes riesgos, y cada uno puede ofrecer diferentes expectativas de rendimientos. A continuación analizo de forma general cada uno de éstos instrumentos:

Bonos
Los bonos son instrumentos de deuda que emiten los gobiernos o las empresas. El objetivo para éstas instituciones al emitir bonos es obtener liquidez, y para ello se comprometen a pagar a los inversionistas la totalidad del capital invertido más intereses, a una tasa y tiempo estipulado desde el inicio. En algunos casos pagan un “cupón”, mensual o anual, que representan los intereses ganados en dicho período, por lo que al final del período acordado lo único que la institución paga es el capital invertido. Generalmente son inversiones a mediano y largo plazo.

Existen empresas calificadoras de riesgo, por ejemplo Moody's, Standard & Poors y Duff & Phelps. Estas se encargan de calificar el riesgo que representa invertir en bonos un gobierno o una empresa. Generalmente, el gobierno de Estados Unidos es considerado como riesgo 0 de impago, y a partir de ahí están calificadas todas las demás instituciones emisoras de bonos.

Esta es quizá la única referencia que tengas, así que si algún día decides realizar inversiones en bonos, te conviene revisar antes éstas calificaciones. Es importante decir que en tu país puedes encontrar empresas de tamaño mediano, que están emitiendo bonos para adquirir liquidez, y lo más probable es que tengas poca o ningún tipo de información sobre ellas. En éste caso te convendría analizar la situación de mercado de la empresa, a través del sistema bancario, o incluso podrías asesorarte por un asesor financiero local, que sea independiente, y que te pueda dar información más precisa.

Generalmente los rendimientos de éstos bonos no son muy atractivos, y si lo son, es porque el riesgo es muy alto. Por ejemplo, muchos inversionistas buscan adquirir bonos del gobierno de Estados Unidos para diversificar su portafolio y reducir su riesgo, aunque a la larga el rendimiento de dichos bonos no cubre ni siquiera la inflación.

Acciones
En un artículo anterior mencioné que una acción es una parte del capital social de una empresa, y representa la propiedad sobre una parte de dicha empresa. Cuando inviertes en bonos, al final del plazo acordado te devuelven tu capital, te pagan los intereses (o te los pagan anualmente), y se acabó la historia. Cuando inviertes en acciones, eres dueño de una parte de la empresa (aunque la empresa tenga millones de acciones, y tu seas dueño de una sóla), y como tal recibes dividendos al final del período (si es que existen utilidades, y la empresa decide repartirlas entre los dueños).


Las acciones, al igual que los demás instrumentos que son motivo de éste artículo, se adquieren en mercados financieros, o mercados de valores. El referente en éste sentido es sin duda la Bolsa de Valores de Nueva York, (NYSE: New York Stock Exchange), donde se realizan transacciones anuales por más de 21 billones de dólares al año. En una bolsa de valores coinciden, física o virtualmente, miles de personas con intenciones de comprar o vender acciones. Los precios de las acciones son determinados por la ley de la oferta y la demanda.

Se dice comúnmente que unicamente el 10% de quienes invierten en acciones ganan dinero, y la principal razón es la falta de preparación sobre el tema. Para tener éxito en la bolsa de valores no basta con comprar acciones, esperar que incrementen su valor, y venderlas. Muchos asesores recomiendan invertir a largo plazo, aduciendo que la la NYSE ha generado en promedio del siglo XX aproximadamente el 14% de retorno. En el siguiente artículo trataré con mayor detalle el tema de Inversiones en Acciones.

Existen otros instrumentos financieros, muchas veces relacionados con las acciones, que son los fondos mutuos, o fondos comunes de inversión. No quiero entrar en detalle pues proximamente publicaré un artículo sobre éste tema, pero a manera de resumen, un fondo mutuo es un instrumento que crea alguna entidad, como por ejemplo un banco de inversión, y a través del mismo recibe el capital de muchas personas y realiza inversiones en nombre de todos.

En éstos fondos mutuos, todos los inversionistas reciben proporcionalmente las ganancias generadas por las inversiones (en las cuales no tiene ninguna injerencia) y asumen también proporcionalmente las pérdidas de las mismas. Generalmente son por plazos definidos, y no puedes retirar tu dinero antes del mismo sin ser penalizado.

Muchos de los planes de jubilación en Estados Unidos se basan en éste tipo de inversiones, y ésto explica por qué muchísimas personas en edad de retiro están teniendo que volver al mercado laboral, o están preocupados porque vivirán más tiempo que sus ahorros.

Materias Primas (Commodities):
Las inversiones en materias primas o commodities han cobrado una gran relevancia en los últimos años. Muchos inversionistas han sido atraídos por grandes expectativas de rendimientos, aunque según mi apreciación, sigue siendo un instrumento utilizado principalmente por grandes inversionistas, como bancos, bancos de inversión y grandes corporaciones.


En los mercados de futuros se transan contratos en los cuales las partes se comprometen a comprar o vender en el futuro un determinado bien, como petróleo y sus derivados, oro, café, azúcar, metales, etc. Éstos contratos establecen la cantidad, precio y fecha de vencimiento de la operación.

En resumen, éste sistema permite a las empresas protegerse de cambios bruscos en los precios de sus materias primas. Por ejemplo, una empresa constructora, que ésta negociando la construcción de una hidroeléctrica, es posible que quiera protegerse de incrementos en el precio del acero, y adquiera un contrato para comprar en el futuro una determinada cantidad de acero a un precio establecido hoy.

En éste proceso, es donde entran los inversionistas particulares, quienes están dispuestos a asumir el riesgo de la variabilidad de los precios motivados por la expectativa de retorno sobre su inversión. Como ejemplo, compras un contrato a futuro para adquirir 100 libras de café, a $1.65 la libra, dentro de 60 días. Tu expectativa es que el precio del café suba, por encima de $1.65, y entonces tu contrato también subirá de precio, por lo que podrás negociarlo y obtener así una ganancia.

El mercado de materias primas es muy vulnerable antes eventos naturales, económicos y sociales. Por ejemplo, una helada en Brasil puede disparar los precios del café por la reducción de la oferta, o el anuncio del incremento en la masa monetaria en Estados Unidos puede elevar los precios del oro porque los inversionistas buscan protección ante el riesgo de inflación, o una huelga de transportistas en Europa puede reducir los precios del petróleo, por la caída en la demanda de los derivados del mismo.

Divisas
Este instrumento ha sido muy promocionado en los últimos años, y creo que todos hemos escuchado las voces que ofrecen retornos altos, con poca inversión. Esto es porque permite el apalancamiento, cosa que puede resultar provechosa si aciertas, pero también puede resultar muy dañina si no lo haces.

El mercado de divisas, conocido como FOREX (Foreign Exchange, o Intercambio de monedas extranjeras), es aquél en el cual se realizan los intercambios. Un inversionista particular como tú, puede negociar divisas por medio de alguna empresa dedicada a éste tipo de operaciones, a través de corredores o a través de bancos. Existen empresas que por un pago relativamente bajo, te permiten realizar directamente tus inversiones de manera electrónica, reduciendo de esa forma los costos de intermediación.


El problema con las divisas es que son los gobiernos de cada país los que tienen el monopolio de la emisión de moneda, así que tu inversión, en cualquier momento, está sujeta a cualquier medida arbitraria que puedan tomar los gobernantes. Por ejemplo, si compras Pesos Argentinos, y a las autoridades monetarias argentinas se le ocurre ese día “echar a andar la maquinita”, e imprimen millones de nuevos billetes, tu inversión puede verse seriamente afectada.

Los inversionistas particulares suelen realizar inversiones por períodos muy cortos, pues una diferencia mínima en el precio puede hacer que ganes o que pierdas una buena parte de tu capital. De hecho, los precios de las divisas se expresan en 4 decimales, lo que te da la idea de que no hay variaciones pequeñas. Los precios de las divisas se expresan siempre en términos de otra, por ejemplo, Q8.0222 / US$, o 1.3272 US$ / Euro.

Es un mercado dominado por las grandes corporaciones y los grandes bancos, quienes tienen la capacidad de intercambiar miles de millones de dólares en cualquier momento. Como sea, es uno de los mercados con mayor crecimiento en los últimos años.

Conclusiones
Como se ha hecho extenso éste artículo, voy a recapitular, en términos generales para todos éstos instrumentos de inversión:
  • En general, son instrumentos muy líquidos, en los cuales comprar y vender en el instante que decidas
  • Todas las transacciones puedes realizarlas vía electrónica, desde tu casa o tu oficina
  • Todas las transacciones puedes realizarlas a través de intermediarios, que obviamente se quedarán con una comisión, ya sea que ganes, o que pierdas
  • Son mercados volátiles y sensibles a eventos económicos, sociales y naturales
  • Pueden generar grandes ganancias, y también graves pérdidas
Por último, si te interesa invertir en alguno de éstos instrumentos, mi recomendación es que te prepares, búscate un curso, cómprate un libro, o lee en Internet a expertos que lo estén haciendo exitosamente. También te recomiendo que hagas tus transacciones directamente, y no busques intermediarios, pues ellos se llevaran una parte de tu inversión, aunque al final tu inversión resulte con pérdidas, y puede ser que el intermediario tenga algún interés creado en venderte algún instrumento en específico, aunque no sea lo mejor para ti.

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jueves, 8 de julio de 2010

El Triángulo D-I. Invirtiendo en Negocios al Estilo Kiyosaki

Considero muy oportuno, ahora que he estado tratando sobre las formas de incrementar tus ingresos, como invertir tu capital, y sobre todo en el último artículo sobre invertir en negocios, mencionar ésta herramienta que resume muy bien las cosas que deberás tomar en cuenta para tener éxito en los negocios. El triángulo D-I es el siguiente:


El objetivo de éste artículo no es entrar a describir a profundidad ésta herramienta, pero voy a intentar darte una buena descripción de la misma que te sirva para tomar la idea general, y de repente motivarte a leer el libro “Guía para Invertir”, de Kiyosaki, que es el tercero de la serie “Padre Rico, Padre Pobre”. En los capítulos 31 al 36 de éste libro trata a profundidad éste tema.

Según Kiyosaki, el éxito de cualquier negocio está apoyado en éste triángulo, que hace las veces de mapa mental, pues permite organizar todas las ideas que son importantes para tener éxito invirtiendo en negocios. A continuación te describo cada parte de éste triángulo:

MISIÓN
La misión es el punto de partida para poner un negocio. Es la base sobre la que se apoya tu idea, y es muy importante tenerla clara desde el principio. Muchos empresarios suelen pensar que la misión es un requisito que tienen que cumplir, por si alguien les pregunta, o porque “todos tienen una, ni modo que nosotros no”. Al final, lo importante de la misión es que debe describir exactamente la forma en que piensas satisfacer una necesidad del cliente. La misión no se trata de decir simplemente que somos los mejores porque si, sino que debe dar una imagen clarísima al cliente sobre la forma en que nosotros le podemos satisfacer sus necesidades.

Desde que leí la misión de The Rich Dad Company quedé impresionado por su sencillez y claridad:

“Elevar el bienestar financiero de la humanidad”. 

Simplemente la lees, y no te queda ninguna duda de la necesidad que pretende ayudarte a satisfacer: Mejorar tu bienestar financiero.

EL EQUIPO
Parte determinante en el éxito de tu negocio, es la gente de la cual te rodeas para alcanzar tus fines. Puede incluir abogados, asesores financieros, banqueros, agentes de seguros, asesores en mercadeo, finanzas, recursos humanos, etc. Un equipo está formado por personas que tienen diferentes aptitudes, y que se apoyan mutuamente para lograr metas comunes.


En éste tema vale la pena proponer un ejemplo: Es posible que te hayas dado cuenta de la alta cotización que tienen en el mercado laboral ciertas personas, que se desempeñan como CEO (Director Ejecutivo) de las empresas más grandes del mundo. Muchas veces las empresas se pelean por ver quién será el futuro director de su empresa, y los ingresos que éstas personas llegan a tener son inmensos. Lo que caracteriza a éstas personas, entre otras cosas, es que saben formar excelentes equipos de trabajo, incluso asumen su puesto acompañados por su ejercito de ejecutivos, que forman su equipo, y que ha demostrado en otras ocasiones que puede hacer exitosa una empresa.

LIDERAZGO
En el libro dice Kiyosaki que el trabajo de un líder es “Sacar lo mejor de la gente”. Según él, el trabajo de un líder es una mezcla de cualidades de jefe, de visionario y de porrista. Un buen líder debe ser capaz de tomar decisiones, apoyar a su equipo, y mantener la mirada en la misión y visión de la empresa.

Para formar las cualidades de líder, es recomendable ofrecerse de voluntario en la iglesia, la comunidad y el trabajo. Esto te dará la posibilidad de participar en diferentes proyectos, recibir retroalimentación sobre tu desempeño, y mejorar los puntos que seas más débil.

ADMINISTRACIÓN DEL FLUJO DE EFECTIVO
Tuve un catedrático de finanzas, cuando estudié mi MBA, que decía “Las empresas nacen y mueren por la caja”. Por la caja, se entiende el efectivo. Algunas medidas básicas para la administración del flujo de efectivo incluye:
  • Hacer proyecciones de ingresos y gastos, de la siguiente semana, el siguiente mes, el siguiente año, y actualizarlas semanalmente, si es necesario
  • Facturar lo más pronto posible, y pedir pago por adelantado cuando se pueda, incluso otorgando descuentos o promociones por pronto pago
  • Brindar oportunidades a los clientes para que puedan efectuar sus pagos de diferentes formas. A veces los clientes quieren pagar, pero la empresa es la que no les cobra
  • Evaluar a los clientes a los cuales se dará crédito, y mantener una cartera sana
  • Solicitar a nuestros proveedores mejores condiciones de crédito, mayor plazo, por ejemplo
  • Buscar apalancamiento financiero, para abaratar el costo del dinero
  • Solicite líneas de crédito en diferentes bancos, antes de necesitar el efectivo, para poder negociar mejores condiciones
  • Mantener los costos fijos lo más controlados posible
  • Evaluar si puede lograr un plan de inversión a corto plazo para el efectivo
En fin, todo se basa en tener los controles que permitan optimizar el manejo del efectivo, asegurando que estará a disposición para el momento en que se necesite, y que no estará ocioso.

ADMINISTRACIÓN DE LAS COMUNICACIONES
Las comunicaciones están directamente relacionada con el flujo de efectivo. La mercadotecnia, por ejemplo, es la forma por medio de la cual una empresa se comunica con sus clientes. Si lo hace de buena forma, lo más probable es que logre incrementar sus ventas, y con ello sus ingresos. El servicio al cliente, el proceso de venta, las relaciones públicas con clientes y proveedores, son otros ejemplos de por qué la comunicación es muy importante para mejorar el flujo de efectivo de la empresa.

Internamente también es muy importante la forma de trasladar la información relevante a todos y cada uno de los colaboradores de la empresa. Muchos conflictos se crean por una mala comunicación, y un pequeño conflicto puede afectar el desempeño general.

Todos aprendemos a comunicarnos desde que somos bebés, pero es importante que aprendamos a comunicarnos BIEN. Kiyosaki recomienda tomar cursos de oratoria, comunicaciones interpersonales, marketing, ventas, publicidad, negociación, etc., para ir desarrollando las cualidades que nos hagan mejores comunicadores.

ADMINISTRACIÓN DE LOS SISTEMAS
Es importantísimo para cualquier empresa tener los sistemas que hagan que la empresa opere sin problemas. Por ejemplo McDonalds, que es una empresa global, y funciona igual en todo el mundo, siendo administrada en su mayoría por adolescentes, quienes son muchas veces quienes preparan la comida, toman los pedidos y cobran a los clientes. Esto lo logra porque tiene excelentes sistemas que hacen que todo funcione.

En general, cualquier empresa debe contar con sus procedimientos y manuales, en los cuales se describe lo que la empresa hace, y cómo lo hace. Los sistemas deben incluir todos los aspectos relacionados con las actividades que realiza tu negocio:
  • Sistemas de operaciones diarias en la oficina, como por ejemplo contestar el teléfono
  • Sistemas de desarrollo y diseño de productos
  • Sistemas de producción del producto, o prestación del servicio
  • Sistemas de facturación y cobros
  • Sistemas de mercadeo y servicio al cliente
  • Sistema de contabilidad y cuentas por pagar
  • Sistemas de recursos humanos
  • Etc

ADMINISTRACIÓN LEGAL
Esto se refiere a la administración de todos los aspectos legales que afectan al negocio, como por ejemplo:
  • Elaboración de contratos con proveedores, clientes, empleados, etc
  • Inscripción de patentes, registros de marca y derechos de autor
  • Trámite de licencias y permisos necesarios
  • Cumplimiento leyes del consumidor, leyes ambientales, etc
  • Acuerdos de confidencialidad
  • Temas de derecho laboral, acuerdos con empleados, salud y seguridad industrial, etc
  • Arrendamiento de equipo, instrumentos de deuda, etc
  • Emisión de acciones, fusiones, adquisiciones, etc.
ADMINISTRACIÓN DEL PRODUCTO
No es casualidad que el producto sea el último en la lista, y el más pequeño en el triángulo D-I. De nuevo podría mencionar el ejemplo de McDonalds, pues en general, cualquiera de nosotros podemos hacer una hamburguesa mejor que las de McDonalds, pero pocos podríamos establecer un sistema de negocio mejor.

No es que el producto no sea relevante, pues sigue siendo una pieza fundamental dentro del triángulo D-I, pero un negocio basado en el producto, que ignores los otros aspectos del triángulo D-I, está condenado a la ruina, por muy bueno que sea el producto.

Probablemente tienes un negocio que no logra despegar, o que en algún momento has pensado en algún producto o servicio que podría satisfacer alguna necesidad de otras personas, y no sabes por donde comenzar. Espero que te motives a plantear todos los aspectos del Triángulo D-I, y con ello logres tener éxito en tu negocio o futuro emprendimiento.

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jueves, 1 de julio de 2010

Inversiones en Negocios

Siguiendo con la temática de ¿Qué hacer para que mi dinero rinda más?, luego de haber analizado el tema de las inversiones en bienes raíces, intentaré en éste artículo hacer un análisis sobre el segundo vehículo de inversión que mencioné en un artículo anterior: Los Negocios.

En primer lugar, conviene aclarar que es diferente invertir en negocios, que volverse comerciante. Volverse comerciante está bien, es una forma muy respetable de ganarse la vida, pero estamos asumiendo en ésta serie de artículos que quieres buscar en que ocupar tu dinero, no tu tiempo, así que es conveniente que hagamos ésta distinción.

Así mismo, vamos a dejar fuera de éste análisis la compra de acciones de empresas en la bolsa de valores, pues ésta la incluyo en el tercer vehículo de inversión: Las inversiones bursátiles.

Invertir en negocios implica poseer una parte o la totalidad de las acciones de una compañía. No vamos a entrar mucho en detalle sobre el tema de acciones, pero vamos a decir que una acción es una parte del capital social de una empresa, y representa la propiedad sobre una parte de dicha empresa. Por ejemplo, si eres dueño de 1 acción de una compañía que tiene 10 acciones, eres dueño del 10% de dicho compañía. Si eres dueño de las 10 acciones, eres dueño del 100% de la compañía.

Ahora te preguntarás qué puedes hacer tú, que tienes miles de ocupaciones diarias, y cuentas con un pequeño capital, para invertir en algún negocio. Existen varias opciones que puedes evaluar:
  • Contratar a una persona para que administre un emprendimiento propio: Aquella idea de negocio que tienes desde hace mucho tiempo, y no has logrado poner en marcha por falta de tiempo, puedes contratar a otra persona para que lo administre. Puedes además cederle una parte de las acciones para asegurarte que va a velar por el éxito del negocio
  • Financiar el emprendimiento de otra persona: Existe una gran cantidad de personas con grandes ideas de negocio, y que no cuentan con eso que tú tienes para echar a andar la máquina: CAPITAL. Así que una opción es concederle a ésta persona, que tiene algo de lo que a tí te hace falta: TIEMPO, la opción de asociarse contigo, crear una sociedad, y que él mismo lo administre. Obviamente, para él, se vuelver su forma de generar ingresos activos o ganados, y para tí una forma de generar ingresos pasivos 
  • Comprar un negocio “Llave en Mano”: Si revisas los clasificados de los diarios locales, es probable que encuentres éste tipo de ofertas, de personas que por algún motivo están en búsqueda de nuevos dueños de su emprendimiento. Puede ser alguien que simplemente tiene alguna urgencia económica, y está dispuesto a vender el negocio (o una parte del mismo) con tal de disponer de una parte o la totalidad de su capital. Idealmente podrías comprar sólo una parte de las acciones, y que tu nuevo “socio” siga administrando “su” negocio 
  • Comprar una franquicia: Todos conocemos el éxito que han tenido las franquicias a nivel mundial. Existen de todos los colores, sabores y olores, de todos los precios y en todas las industrias que se te ocurra. Lo bueno de las franquicias, es que tienen una trayectoria que hace posible la evaluación del éxito que han tenido en otros mercados, antes de intentar replicarlo. Algunos aspectos negativos es que te tienes que ajustar a las reglas del franquiciador, y (generalmente) no tienes la opción de ser muy creativo, ni de ajustarlo a tus propias ideas. También deberás tomar en cuenta que estás cediendo una parte de tus ingresos a un socio para toda la vida, y que requiere una administración muy efectiva, que puede exigir de tu presencia, sobre todo al inicio. Es conveniente que tengas cuenta que una gran cantidad de las empresas nuevas quiebran en los primeros años de existencia, así que una empresa que lleva algunos años en otro mercado puede brindarte mayor seguridad
Antes de realizar una inversión en negocios, debes tomar en cuenta algunos factores clave:
  • Tener claro desde el inicio cuál será tu salida: Es decir, a mediano o largo plazo, planeas comprarle a tu socio sus acciones, venderle las tuyas, heredarlas a tus hijos, dedicarte tú a administrar el negocio, etc. Esto puede ahorrarte muchos dolores de cabeza y dilemas futuros
  • La contabilidad del negocio debe ser independiente de tu contabilidad personal: Este problema se da mucho en comerciantes, que convierten la caja del negocio en su caja chica personal, donde sacan dinero para pagar todas las cuentas personales y de la casa. Si tú o tu socio se dedican a administrarlo, deben tener un ingreso fijo por hacerlo, y dejar la caja del negocio tranquila. Si todo va bien, ya habrá tiempo para repartir utilidades
  • Evaluar y analizar a la persona con quien te vas a asociar: Como en toda inversión, invertir en negocios lleva implícito un riesgo, que es perder una parte o todo tu capital, y no vaya a ser que dicho riesgo se potencie por un socio con poco conocimiento del negocio o malas intenciones
Antes de iniciar el negocio es importantísimo que realices un plan de negocios o estudio de factibilidad. El fin de éste artículo no es entrar mucho en detalle sobre éste tema, pero como resumen, es importante que cualquier plan de negocios incluya:
  • Resumen ejecutivo
  • Planeación de la empresa: visión, misión, objetivos
  • Descripción del producto y/o servicio
  • Análisis del mercado potencial
  • Análisis de competidores y sustitutos
  • Organización de la empresa
  • Proyecciones financieras
  • Mercadeo y ventas
  • Análisis de riesgos
  • Método de control
En su libro “Queremos que seas rico”, Robert Kiyosaki y Donald Trump han dejado algunas frases que para mí son muy importantes y que debes tomar en cuenta antes de iniciar con un negocio:

Donald Trump dice:
“Si voy a invertir mi tiempo y mi dinero, debo hacerlo en algo
que me enorgullezca al final del día”

Y también:
“No siempre recomiendo a las personas iniciar su propio 
negocio. Algunas personas simplemente no son 
empresarios, y creo que es un mal consejo 
decir a todos que pueden tener éxito 
cuando probablemente no sea así”

Por su parte, Robert Kiyosaki habla sobre la importancia que tiene para tener éxito en los negocios el arte de vender:

“Mis negocios son exitosos
porque sé vender y porque entiendo 
la importancia de lasventas y la mercadotecnia. 
Si te dedicas a los negociosnecesitas aprender a vender”

Como se que muchos de los seguidores y suscriptores de éste blog son participantes del foro de inversores, (PFI)  los dejo con una frase de Marcelo Peralozo, que me gusta mucho: 

“Tenga presente que un prestamista, alquila dinero, y un inversor, crea riqueza”

Así que una excelente forma que tienes de crear riqueza, es iniciar un negocio que brinde productos y servicios útiles a la sociedad, y recibir de ésta forma un beneficio económico que haga que tu capital se multiplique. Además, estarás ofreciendo el mejor beneficio social que puedes a otros miembros de la sociedad: UN EMPLEO DIGNO.

¡Así que emprende, y que tengas el mayor de los éxitos!

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